Na trgu sv Tryphon je još jedna zgrada s izvanredne arhitekture, povijesno, kulturno i umjetničke vrijednosti - palača Drago.

Drago palača sagrađena u XII stoljeću i pripadala plemićkoj obitelji Drage. Drago obitelj napredovao od XIII do XVIII stoljeća, on je došao iz puno istaknutih ličnosti, istaknuli u umjetnosti, kulture, ekonomskog i političkog života grada Kotora.

Dva krila zgrade - sjevera i juga, pripadaju različitim arhitektonskim stilovima. Na jugu krilo palače je potpuno uništena u potresu 1667. godine, ona je obnovljena gotovo od nule u baroknom stilu, koristeći neke od preživjelih dijelova stare zgrade. Dakle, na drugom katu južnog krila bilo je balkonska vrata s gotičkom zabatom. Sjeverno krilo je izgrađen u označenom gotičkom stilu. Dvije i tricuspid prozor na drugom katu sjevernog krila (bifory i triforiya) više puta grb obitelji Drago - zmaj na zlatnom polju, podigao činele - ukrasne niše iznad prozora i ostalih dekorativnih elemenata su gotički XIV-XV stoljeća .. Impresivna je njihov arhitektura nadsvođen prolaz ispod palače iz ulice do unutarnjeg stubišta. To je napravio u čistom gotičkom stilu i ukrašena cvjetnim uzorcima, opet, obiteljski grb, glavama anđela.

Do preživjeli crteži bilo moguće, obnovljena unutrašnjost palače. Posebna pozornost treba biti zanimljiv spiralni raspored drvenih greda na stropu u velikoj dvorani palače.

Trenutno, palača Drago je Institut za zaštitu spomenika kulture.